2003年注定是中国互联网的转折之年。互联网产业真正走向了成熟：看重收入与盈利，看重行业地位和发展前途，做事多于做秀。经过三年的卧薪尝胆，中国互联网以漂亮的盈利曲线重新赢得了资本市场和产业界的信心，积蓄着重装上阵的能量。我们展望，2004年中国互联网将是中国IT的兴奋点，它将刺激和牵引着持续徘徊在低谷的IT业飞越迷雾，迎来曙光。

　　综述

　　2003年注定是中国互联网的转折之年。经过三年的卧薪尝胆，经历了大浪淘沙般的淘汰选择，经受了无数冷嘲热讽与横加指责，中国互联网以漂亮的盈利曲线为自己奠定了底气，也重新赢得了资本市场和产业界的信心。

　　2003年的中国互联网，致力于多元化的发展道路和多元化盈利模式的探索和实践，短信和网络游戏火爆，无线增值业务飙升，中国主流互联网公司全面实现盈利；中国互联网致力于弥合产业价值链，从而获得永续发展的动力;得益于政府相对宽松的约束环境，网络游戏、宽带、短信等得以高速发展；资本层面，中国互联网面对资本市场的冷脸和热捧学会了宠辱不惊；应用层面，除电子邮件、短信、网络游戏、网络广告等以外，搜索引擎成为新的增长点，2003年搜索引擎市场烽烟四起，变局酝酿其中，而市场机会也将在2004年逐步释放。

　　重拾信心

　　记得在2001年，三大门户网站都笼罩在Nasdaq死亡阴影下的时候，搜狐股价以0.94美元收盘，跌破了美国纳斯达克股市的摘牌分界线1美元，但搜狐掌门人张朝阳却还嘴硬：情况并不是那么糟，他说，不管是摘牌还是不摘牌，搜狐这杆旗还是要扛下去，我们还是要将革命进行到底。在一片声讨和责罚之声中，张朝阳的一番话带着浓烈的悲壮意味。但是今天我们看到，正是张朝阳们的坚持与执著，使中国互联网得以浴火重生。

　　2003年，互联网发展终于进入了一个成熟、理性、良性循环的发展阶段。中国互联网市场呈现出的是一种全面复苏、多元开拓、广泛应用的发展态势。新浪总裁汪延说：中国三大门户网站的股价在美国Nasdaq市场上一枝独秀，意味着互联网英雄的回归，意味着我国互联网经过多年的不懈努力和积极探索，已经走上了正轨。

　　2003年的互联网产业真正走向了成熟:看重收入与盈利，看重行业地位和发展前途，做事多于做秀，并且不断发掘出新的盈利增长点，广告收入在保持总量增长的情况下，占总收入的比重逐渐降低，非广告收入的各项业务的成熟程度正在大大增强，这从一个侧面表现出了中国互联网市场的多元化和成熟化。

　　整个产业界对于互联网都开始重树信心。中国互联网实验室董事长方兴东在携程上市之际热情洋溢地说:热潮已经开始了，而且不可阻挡。那些以为现在就开始出现泡沫的人，可能需要调节心态，以承受更壮观的时刻到来。

　　在资本市场再度受宠，使得互联网公司更加坚持自己的发展方向。卓越获得5200万的投资;8848因IDG的大额投资而重出江湖，专注于做购物引擎，目标是重新成为中国电子商务的领导者；e龙获得老虎基金和蓝山科技基金1500万美元的风险资本;易趣被eBay以1.5亿美金收购;据最新消息，当当网也从IDG融资1100万美元。热钱的涌入使互联网再次变得炙手可热。而这些获得投资的企业将在2004年大显身手。

　　中国互联网重拾信心的底气还在于，迄今为止除了三大门户，国内一些主要的电子商务网站如e龙、卓越、阿里巴巴、携程、易趣等都相继宣布实现盈利。而且互联网企业都找到了很好的生存发展模式，并在赢利模式上开始分化，出现差异化竞争的态势。新浪收购财富之旅酒店预定网，向专业电子商务领域迈进;而搜狐则在完成焦点房地产网和17173游戏网站的收购之后，致力于打造互联网集团；网易却坚持在网络游戏和短信上获得新的增长。2003年中国互联网在更专业的定位、更细分的市场、更广泛的领域进行着实践和探索并有所收获。

　　资本鸳梦重温

　　网络业的勃兴得益于风险资本的推动。如果说新技术是互联网产业的引擎，那么资本市场提供的无疑就是燃料。1999年来，在中国互联网产业的成长中，尤其是在Nasdaq市场上，人们看到了风险资本对于高科技经济的催化力量，创业者、投资人、产权制度、金融工具和资本市场的一体化，创造了今天的新浪、搜狐、网易、TOM等一大批网络明星公司，资本似乎是一个天使。但是随着资本市场的变脸，Nasdaq股市一泻千里，中国一大批尚处于襁褓中的网络公司纷纷毙命，越来越多的人看到了资本在这一产业经济中所扮演的魔鬼角色。

　　2003年，资本重新眷顾中国互联网。方兴东认为原因有三:首先，从中国互联网的市场规模和增长速度可以看出，2004年中国将是全球互联网的热点；其次，由于美国在互联网高潮时期有大批的互联网公司上市，对一些投资银行、投资者来说，淘金的空间不大，但是在中国的资本淘金远远不够，还有足够大的想像空间，所以国外的这些风险投资肯定要转向中国寻找发财的机会;另外还与资本市场的重新活跃有关，全球整体经济形势转好，特别是美国经济开始复苏，使得美国许多的投资者开始活跃起来。热钱因此对高投入、高回报的互联网非常敏感。

　　2003年值得注意的一个现象是，许多对中国电子商务企业的投资行为已经从风险投资转向了战略投资。分析家认为，一般情况下，单纯风险资金对一个项目的投资不会超过两年，这种投资对于一家公司的长期发展来说其实是非常不利的，因为股权结构的变化很容易导致公司经营方向的变化，而经营方向变化就很难形成稳定的核心竞争力。

　　而这一次的融资在这些企业已经实现盈利时进入，同以往的风险投资有很大的不同，已经进入了战略投资的层面。

　　对于这些企业来说，如何使用融得的巨资就成为各方关注的另一个焦点。记者在采访中发现，携程、易趣、卓越等企业都不约而同地选择了将品牌推广、市场拓展和加强IT基础设施作为自己融资后的重点工作。携程网执行副总裁范敏说：有了上市后融得的资金，携程就可以更大规模地进行品牌的推广和市场的覆盖。

　　搜狐、新浪、网易三大中国门户网站在Nasdaq的股价数十倍地疯涨、携程网上市首日精彩表现，使得一批盈利水平不错的中国网络公司重新闻到了空气中弥漫的财富的味道而纷纷萌生上市念头。目前正积极筹备上市的国内互联网企业，包括百度、腾讯、盛大、TOM、e龙、亿唐、263、第九城市等，声势浩大、蔚为壮观。

　　2003年另外一个值得注意的趋势是并购与重组。雅虎出资1.2亿美元购买3721的股份；而在此之前，搜狐也正式宣布以3亿元的投入，并购国内最大的网络游戏网站17173.com和北京地区最具影响力的房地产网站焦点房地产网，张朝阳的目标，是把搜狐打造成中文世界最大的一艘网络航母；新浪收购上海财富之旅酒店预订网，涉足专业电子商务市场；阿里巴巴以一亿元的价格收购淘宝网，并购一时成为网络界的热门话题。

　　业内人士指出，对于互联网业来说，2004年将会是一个并购重组高峰。2003年的并购只是小荷才露尖尖角。就目前而言，通过并购手段快速加强市场垄断地位，迎接互联网高潮时刻的来临，当然是最明智之举。

　　弥合产业链

　　2003年，以电信基础运营商、互联网内容提供商、互联网增值业务提供商、接入服务商、系统集成商、应用开发商和软件商组成的互联网产业链逐渐形成，上下游链条之间的利益共享、风险分担的合作经营模式产生了奇妙而巨大的合力，促使中国互联网服务市场蓬勃发展。

　　在这个产业价值链中，电信运营为互联网发展提供了基础承载网络、综合性的业务开发平台、需求旺盛的庞大用户群以及运转有效的市场营销和收费渠道，在产业发展中占据战略性地位;互联网增值服务企业不断推出新的应用，不仅盘活电信运营企业网络设施和用户存量资源，而且进一步激发了用户需求，推动了互联网业务市场的繁荣；制造和软件企业根据市场需求，不断地为电信运营商、广大互联网增值服务企业提供设备和应用软件，为互联网络和业务发展提供了强有力的技术支撑。

　　在互联网的各细分市场，产业链也在向细分方向逐渐延伸。以移动梦网发展为例，短信运营平台提供商、短信内容提供商、手机、PDA等终端设备制造商、电信基础运营商之间形成了良好的产业互动，带动整个产业的健康飞速发展。互联网与短信的融合，不仅拉动了移动短信收入的剧增，也给互联网产业走出低谷注入了新鲜的血液。

　　网络游戏产业是产业链最为清晰的细分市场，除了处于产业链上游的游戏开发商、运营商以外，宽带运营商、渠道销售商、点卡销售商、网吧等，都在网络游戏的飞速发展中受益非浅。而随着政策对网络文化产业的支持，越来越多的企业加入到产业中来，弥补原产业链条中相对薄弱环节，比如更多的投资支持网络游戏软件的开发、更多的渠道商加入到网络游戏销售的渠道中，为网络游戏产业发展奠定基础。

　　在宽带市场，由于中国电信和中国网通在宽带市场方面的大力拓展，基础运营商、宽带驻地网接入服务商、宽带内容提供商、硬件设备提供商和软件服务提供商之间的价值链条逐渐形成，但是相互之间的合作与竞争，协同与磨合尚需时日。

　　应用

　　应用无疑是2003年的主旋律。首先，随着互联网使用人数呈现50%以上的增长，用户对互联网的应用需求越来越多样，互联网免费时代宣告终结。互联网企业从小心谨慎的电子邮箱收费到大张旗鼓的短信收费、网络游戏收费、搜索引擎收费，中国互联网产业收费时代真正来临。

　　互联网企业从收费中获得了宝贵的现金收入，从而为永续发展提供了源泉，互联网出现了全面盈利的态势，这也使得互联网企业有了更多的能力去开拓新的互联网应用从而满足互联网用户的需求。2003年，互联网产业向纵深发展，互联网产业开发的应用方式和服务则越来越深入，越来越个性化，多元开拓和广泛应用进入了良性循环。

　　宽带：应用为王

　　2003年，叫嚣了几年的宽带年终于变得名副其实。宽带雪崩、爆炸式增长、突破临界点、价格战、杀手锏之类的字眼不断出现在报端。一直不温不火发展的宽带，由于基础运营商在争夺用户上的急切，资费出现跳楼式的狂降，宽带用户直线上升，宽带市场呈现井喷之势。

　　争夺宽带用户只是宽带运营商战略的第一步，在形成用户垄断的基础上推销其宽带应用服务才是运营商的最终目的。因为没有用户基础，一切建立于这个基础上的宽带应用简直就是免谈，宽带运营商所希望建立的赢利模式也只是空中楼阁而已。2003年，中国电信互联星空和中国网通九州在线两大宽带门户秀精彩上演，标志着以基础运营商为主导的宽带产业链条逐渐形成。

　　互联星空涵盖了娱乐、教育、证券等多个领域，涉及咨询服务、电子商务、公众服务、商业应用等多个层面。中国电信还将大量的ISP、ICP聚集在自己的周围，试图打造宽带互联网的航空母舰。同样，网通公司的宽带E线之旅包含了设备提供商、游戏提供商以及内容提供商在内的多种宽带势力，与中国电信抗衡而搭建一个宽带应用平台九州在线，也同样定位为宽带门户，面向最终用户提供增值服务。国内宽带市场从宽带为王转变到应用为王，宽带真正走进应用时代。

　　随之，我们看到，电信基础运营商的寡头地位逐渐显现。宽带应用发展有其特殊性，对大量应用的需求，使得电信运营商无法采取对待其他电信业务的方式独自部署宽带市场，而必须选择内容支撑，选择和整个产业链的合作，这是宽带产业链得以形成的原因。但是反过来，要主导这一产业链的形成和运转，也只有基础电信运营商具有如此大的调动能力和资金实力。依靠强大的资源占有及大规模的投资与推广能力，运营商自然成为了主导宽带市场的第一推动力。电信运营商因为其独特的资源优势以及对产业链条中的其他服务提供商具有的绝对的控制能力，使其在产业链条中野心显现。宽带产业链条中蕴含的诸多变数，相互之间竞合中的平衡，将留到2004年去解答。

　　政府在宽带市场上的不明朗态度，直接影响了宽带应用的发展。无论是宽带运营的资质限定，还是政府对这一市场的开放程度都没有任何清晰的表述，大量的社会资本看到了宽带应用中的诸多机会，但是由于政策的不明朗而只能按兵不动。

　　2003年受宽带政策的影响，像长城宽带这样的运营商一直饱受痛苦的煎熬。长城宽带总经理孙子强说：长宽十几个亿的资金摆在那里，我们心里真是着急啊！一旦国家公平竞争的政策下来，长宽肯定是宽带市场上一匹脱缰的野马。

　　电子商务：.com外的新卖点

　　整个2003年，中国电子商务频频掀起波澜。先是6月，全球最大的在线拍卖网站eBay宣布对易趣增加1.5亿美元投资，既而阿里巴巴以1亿元人民币的价格收购淘宝网，随后卓越网接受了来自美国老虎基金属下的老虎科技基金5200万元人民币的风险投资，e龙获得了IDG1500万美元的风险投资，而12月底携程旅行网在Nasdaq的上市及其强劲的表现再次掀起了人们对电子商务这一似乎已经并不流行的名词的兴趣。而2004年1月1日，曾经的电子商务旗帜8848因获得IDG巨额风险投资而隆重宣布王者归来，使得中国电子商务在高潮中暂时划上一个休止符。

　　同上一次的电子商务网站浪潮相比，这次最吸引人们眼球的已经不只是他们的.com概念，而是他们所专注的行业。当被问及是网络概念还是旅游概念使得携程在Nasdaq上市以后涨势强劲时，携程网执行副总裁范敏略加思索后回答道：携程制造了一个网络和旅游叠加的概念，这是造成携程上市后涨势良好的原因。由于美国旅游网站Expedia是去年最受人瞩目的.com公司，不仅首度出现盈余，股价也应声大涨，而携程和Expedia的业务模式十分相似，所以美国人对这种企业模式并不陌生，再加上旅游是中国的朝阳产业，国际市场对拥有13亿人口的中国旅游市场十分看好。范敏说:携程吸引美国投资者的是拥有13亿人口的中国旅游市场。易趣吸引eBay的是其400多万的注册用户以及众多的网上店铺，卓越网吸引老虎基金的是其在音像制品、图书零售上的领先地位。正是这些鲜明的特点使得他们成为各自领域的领导者，这种领导地位为他们吸引来了资本的目光。

　　8848跌倒以后重新站起，公司CEO吕春维说：新8848的精神与原8848是一脉相承的，就是要做电子商务领导者。但是我们的运营模式发生了改变，我们要做购物引擎，就是电子商务加搜索引擎。

　　对于2004年电子商务的发展，IDC中国总经理谢亦冰却表达了不同的看法。谢亦冰告诫那些对Nasdaq充满激情的企业说:他们所面临的用户已经不再是那种傻傻的用户，国外的投资人也会非常谨慎的，所以如果自身没有准备好的话，他们会输得比以前更惨。

　　搜索引擎：杀手级应用

　　搜索引擎其实在两年前就被摩根斯坦利著名分析师玛丽·米克认为是互联网新的杀手级应用。但是Google及其创造的匪夷所思的价值才真正使得我们看到了这个杀手的杀伤力，而整个2003年，全球搜索引擎都上演着一幕幕我为搜索狂的情景剧。

　　搜索网站赚钱主要有两种手段，一是面向企业的竞价排名收费业务，二是面向网站的搜索技术提供业务。其中利润最丰厚的是排名收费业务，付钱越多，在搜索结果中排名越靠前。日前，国外权威机构公布了最新的全球搜索引擎的排名，位列前三强的是Google、Yahoo、MSN。相关数据还显示，2003年的全球收费搜索服务市场的规模达到20亿美元，接近整个网络广告市场25％的销售额。预计到2007年，搜索引擎市场将以每年35％的速度增长，整个搜索引擎市场的规模将达到70亿美元。

　　2003年国内搜索引擎市场，用慧聪软件公司陈沛的话说就是所有的门户网站都洗了一次牌，各方在暗战中逐渐形成了Google、百度、慧聪三足鼎立的态势。在2003年搜索引擎对门户网站的扫荡过程中，最大的赢家当然就是慧聪。这个搜索引擎领域的黑马，在短短两个月时间里，一举拿下了为搜狐、网易提供搜索服务的合同，而新浪和TOM的新闻搜索服务也由慧聪提供。而此前，为这些门户提供服务的则是另一个搜索技术提供商百度。另外，慧聪还凭借中国搜索引擎联盟这面大旗，将全国数百家网站收入囊中，目的也是通过快速地建立品牌知名度扩大用户群体，从而抢在国际搜索巨头进军中国市场之前占据先机。中文搜索的老大百度似乎是在门户争夺中失利，但CEO李彦宏却表露说，百度本无心恋站门户争夺，百度不再满足于卖技术系统，而是要独立走到台前，吸引最终用户以启动竞价排名市场。

　　门户网站一面接受搜索引擎提供商的拉拢，另一方面也在暗中加强自己的技术研发能力，以推出自己的搜索引擎。记者了解到，新浪、搜狐、网易、TOM、21CN等也已将搜索作为其战略发展的首选目标之一。搜索引擎能使得如此多的厂商竞相进入的原因是它的暴利以及进入门槛相对较低。百度CEO李彦宏说:如果中国市场搜索引擎的规模能达到2亿美元的话，那么其中的利润就可能有1亿美元。

　　搜索引擎市场正发生着新一轮激烈争夺。新浪总裁汪延说：2004年将是搜索引擎发展的关键一年，将会出现大量新的市场机会。门户搜索目前有门户优势和强大的资金实力优势，而搜索门户技术领先且日益强大，因此，整个搜索引擎的竞争将日趋激烈化，这场竞争将是一场马拉松比赛。

　　值得注意的是，搜索引擎尚有巨大的潜力可以开掘，而未来搜索引擎的应用与发展也逐渐地走向细分。比如越来越多行业搜索引擎将出现，按行业特性进行分类的独具特色的搜索排名服务模式将推出，像8848所提出的购物搜索引擎的推出，以及新浪发布的手机搜索等等都可以满足用户越来越个性化的搜索需求。

　　网络游戏：告别传奇

　　一场游戏一场梦。陈天桥和他的上海盛大网络发展有限公司正是凭借着代理《传奇》这样一款据说在韩国只是二流水准的网络游戏，解开了一个新的财富魔方，成就了一个40亿元的财富神话，而引发了中国网游产业的集体梦游。

　　网络游戏在2003年的狂飙突进是任何人都无法忽视的事实。仅以运营来讲，从原来的几家大的游戏运营商分割市场，到现在由近百家运营商共同来竞争市场，整个网络游戏运营业可谓是百家争鸣。IDC的研究报道数据也许最能描述网络游戏市场超常的发展速度：2001年，中国网络游戏市场规模仅为3.1亿元人民币，2002年规模达到了9.1亿元，增长187.6%。而2003年，这个市场创纪录地突破20亿元，2006年更可能高达80亿元。

　　一场游戏带动了一个产业的发展。《传奇》游戏的巨大成功，使大量资本进入网络游戏产业淘金。据统计，2003年进入网络游戏市场的企业至少有80家，而2003年投资在网络游戏运营上的资金也在20亿元人民币左右。这些大量涌入的资金难免有急功近利或借概念炒作的现象，但是对网络游戏产业的发展总的来说影响是积极的，起到了巨大的推动作用。如今中国网络游戏的产业链已经逐渐清晰，除了处于产业链上的游戏开发商、运营商以外，宽带运营商、渠道销售商、点卡销售商、相关媒体等，都在网络游戏的飞速发展中受益匪浅，更多的渠道商、更多的网络软件开发商加入其中并获得生存和发展的机会，也为网络游戏产业的发展奠定了坚实的基础。

　　一个无法复制的《传奇》惊醒了所有怀想传奇的人。现在国内的网络游戏大部分还是代理韩国或者日本的产品，随着《传奇》等游戏在中国市场上的巨大成功，如今的代理及分成费用已经飞涨，盛大媒介公关部经理李黎君说：我们原来拿一款游戏的代理权仅仅需要30万美元，而现在一般是100万美元，最贵的已经达到了300万美元。另外，目前国内大部分运营商还需要购置服务器等硬件，这对运营商来说也是一个很大的负担。再加上宣传费用、销售渠道以及树立品牌方面的资金投入，如今的网络游戏运营商再也无法重复《传奇》的神话了。业内流传着一个数据，目前只有20％的运营商是赚钱的，因此2004年将是网络游戏的洗牌年，许多苦苦支撑的小的游戏运营商面临着淘汰出局的命运。有人进入，有人出局，告别暴利，形成产业链，中国的网络游戏正沿着一条新兴产业的必由之路走向成熟。

　　一场官司改变了一个产业发展的方向。盛大与韩国游戏开发商旷日持久的官司，使得中国网络游戏业看到了自己的短板，开始摆脱掣肘，走向自主研发的道路。9月28日，盛大斥资4000万元的《传奇世界》正式公开测试，而就在几天前，金山公司自己研发的《剑侠情缘网络版》也正式启动了公测。用金山老总雷军感性的话说就是：《剑侠情缘网络版》凝聚了一个梦，凝聚了金山抵御韩流、振兴中国原创网络游戏事业的梦想。金山将以《剑网》为起点，通过系列原创游戏的研发和运营，抢攻产业制高点，未来的金山，不但要做软件业巨子，还要成为游戏业巨子。

　　不管自主研发是一个梦还是摆脱国外公司掣肘的一个手段，对于中国的网络游戏运营企业来说，投入不小的资金进行网络游戏的开发都面临着很大的风险。有风险，也有机会，2004年的中国网络游戏业将更加不平静。

  -- 计算机世界 (2004.04.21)